Отчет о прибылях и убытках — просто как дважды два
Если бы мы жили в идеальном мире, где все расчеты выполнялись месяц-в-месяц, то было бы только 2 отчета: ОДДС и Баланс. Из-за использования метода начислений возник еще один отчет – ОПУ, и статьи баланса “Расчеты” и “Запасы”.
Отчет о прибылях и убытках – самый “идеальный”, потому что он отражает, что МОЖЕТ быть, ЕСЛИ покупателя погасят все свои долги перед фирмой, а фирма погасит все свои долги перед партнерами. Другими словами – самый “потенциальный”, потому что показывает потенциальную возможность получить прибыль, но еще не реализованную, так как не все оплаты сделаны.
ВВЕДЕНИЕ
Какую прибыль приносит предприятия? Для ответа на этот вопрос нужно сравнить выручку и расходы. Но этого мало, нужно же еще узнать какая прибыльность отдельных направлений предприятия. Для этого необходимо разделить расходы на постоянные и переменные, после чего переменные расходы и выручку разделить между направлениями. Все это можно сделать с помощью Отчета о движении денежных средств. Зачем же нужен Отчет о прибылях и убытках (ОПиУ)?
ОПиУ появился как инструмент, необходимый для более точного отображения финансового состояния компании, в условиях существования отсрочек платежа по времени. В отличие от отчета о движении денежных средств (ОДДС), который фиксирует только реальные денежные потоки, ОПУ отражает доходы и расходы в момент их возникновения, а не когда происходит платеж. Это позволяет предпринимателям лучше понимать, как и когда формируется прибыль, и принимать более обоснованные решения по управлению компанией, учитывая не только денежные потоки, но и будущие финансовые обязательства (например по полученным, но не оплаченным товарам) и ожидаемые доходы (по отгруженным товарам, по которым еще не поступил расчет).
ЗАЧЕМ НУЖЕН ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
1. С помощью глубокого анализа доходов и расходов, отраженных в отчете, можно оценить прибыльность разных направлений деятельности. Рассчитайте валовую маржу (прибыльность) по каждому направлению деятельности – это покажет за счет чего предприятие покрывает административные (постоянные расходы). При принятии решений о дальнейшей судьбе каждого направления деятельности учитывайте риски, так как может оказаться, что наиболее прибыльное в данный период направление несет наибольшие риски на более длительном горизонте времени.
2. Определение сезонности и долгосрочных трендов. Анализ выручки дает возможность найти тренды, которые следует учитывать при планировании деятельности каждого направления.
3. Оптимизация административных (постоянных) затрат. Проследите динамику постоянных затрат – действительно ли она постоянная? Контролируйте регулярно каждую крупную статью затрат, не допускайте необоснованных расходов. Возможно, лучше сделать плановую смету расходов на квартал или на год и придерживаться ее при осуществлении расходов.
ОСНОВНЫЕ КОМПОНЕНТЫ ОПиУ
Обратите внимание на операционную прибыль (EBITDA) – это важный показатель ОПУ. По-английски EBITDA – это аббревиатура “прибыль (Earnings) до (Before) уплаты процентов (Interest), налогов (Taxes) и амортизации (Depreciation and Amortization)”. Вы видите, что чистая прибыль получается из операционной путем вычета процентов по обязательствам и налога на прибыль, но амортизация отсутствует.
Дело в том, что амортизацию можно рассматривать как пережиток того времени, когда бухгалтерский учет выполнял функции налогового. Амортизация уменьшает налогооблагаемую базу по налогу на прибыль и представляет из себя не более, чем простую запись в учете. Другими словами, начисление амортизации не оказывает никакого влияния на показатели эффективности предприятия. Поэтому на данном этапе знакомства с ОПиУ мы исключаем ее из рассмотрения (в дальнейшем амортизацию заменит переоценка активов).
КАК ЧИТАТЬ ОПУ
Выручка расскажет вам о месте предприятия на рынке. Сравните тренды роста выручки (конечно, с учетом сезонности) с рыночными показателями, это покажет вам, не отстаете ли вы от конкурентов. Сравните рост выручки со своими планами, выполняются ли они. Если нет – узнайте почему и примите меры для выполнения плана. Не увлекайтесь одним только ростом выручки, одновременно следите за валовой прибылью и маржой.
Отношение валовой прибыли к выручке (Маржа) отражает эффективность продаж. Соответствует ли валовая маржа вашим ожиданиям? Не выше ли маржа у конкурентов? Проверьте, не снижается ли маржа, если да, то узнайте причины и примите меры для их устранения. Детализируйте валовую прибыль по направлениям деятельности предприятия, чтобы правильно сфокусировать свое внимание, эффективно распределить свои силы между ними и вовремя направить действия в нужном направлении.
Распределяйте по возможности равномерно валовую прибыль между разными направлениями (и даже клиентами), чтобы снизить (в данном случае диверсифицировать) свои риски.
Динамика операционных расходов покажет, насколько эффективно вы управляете постоянными расходами на содержание фирмы. Величина операционных расходов в среднем не должна расти. Отслеживайте всплески расходов, узнавайте их причину, следите, чтобы не было необоснованных. Регулярно анализируйте структуру операционных расходов с точки зрения эффективности, добейтесь, чтобы каждый рубль постоянных расходов был обоснован и шел на пользу фирме.
Операционная прибыль (EBITDA) – это главный индикатор эффективности предприятия. По нему вы увидите, сколько денег реально создает или теряет предприятие. Если валовая прибыль традиционно не покрывает операционных расходов – дела плохо. Если операционные расходы меньше валовой прибыли и еще остается на EBITDу, узнайте насколько хорошо идут дела: разделите EBITDу на выручку и сравните маржу по EBITDA с конкурентами, проследите ее тренд на вашем предприятии, она не должна уменьшаться. Маржа по EBITDA не менее важный показатель, чем абсолютное значение EBITDA, следите за ее динамикой и не давайте падать.
Достаточно ли Операционной прибыли для оплаты процентов по обязательствам предприятия и налога на прибыль? Если нет – нужно менять структуру финансирования. Если даже хватает, успокаиваться рано, потому что предстоит еще определить, достаточный ли запас прочности по прибыли. Рассчитайте, при каком максимальном снижении валовой прибыли фирма сможет продолжать оплату процентов по обязательствам и налогов – то есть фирме не грозит банкротство. Затем оцените шансы, что валовая прибыль пробьет эту границу и примите решения, что нужно сделать, чтобы минимизировать этот риск.
Помните, ОПУ – это самый идеальный среди всех отчет, потому что он отражает “идеальную” картинку, которая могла быть, если бы все покупатели заплатили долги перед фирмой, а фирма выполнила свои обязательства перед деловыми партнерами. Поэтому не спешите радоваться, если чистая прибыль в ОПУ 100 миллионов – проверьте сначала дебиторскую задолженность. В момент, когда произошла отгрузка товара покупателю, в ОПУ уже отражается выручка – но только на бумаге, деньги еще не поступили на ваш счет. Одновременно в балансе отражается дебиторская задолженность – бухгалтерия записала, что покупатель должен перевести на ваш счет оплату за товар. Если выручка в ОПУ растет одновременно с дебиторской задолженностью – дела плохо, ваша прибыль только на бумаге, выбивайте долги с покупателей.
Но у монеты есть и обратная сторона, ведь ваша фирма тоже пользуется товарным кредитом. Конечно, чем больше товаров и услуг предприятие получает в долг, тем лучше для него. Но чрезмерный рост кредиторской задолженности несет и рост рисков.
Если одновременно с кредиторской растет и дебиторская задолженность, вы рискуете потерять контроль над ликвидностью и, как следствие, рано или поздно наступит невыполнение обязательств перед кредиторами, что скажется на репутации фирмы и возможности дальнейшего получения финансирования. Старайтесь соблюдать “золотую середину” и оставаться в рамках здравого смысла.
МЕТОД НАЧИСЛЕНИЯ И СТАТЬЯ “РАСЧЕТЫ”
Метод начисления усложняет простую картину мира, где все товары и услуги оплачиваются сразу. Из-за отсрочек платежа возникает необходимость создать неопределенную статью – “Расчеты”, – в которой отражается сколько товаров было отгружено без оплаты, сколько сырья получено в долг, какие услуги, оказанные фирме еще не оплачены и так далее обо всех случаях, когда фактическая оплата не совпадает по времени с моментом операции.
Расчеты устанавливают равновесие между начислением доходов/расходов по факту отгрузки товаров (оказания услуг) и их оплатой по факту поступления денег на расчетный счет. В зависимости от того, что наступает раньше, начисление или платеж, статья “Расчеты” находится в 2-х режимах: “нам должны” или “мы должны”.
Предположим, арендная плата осуществляется вперед за квартал:
Пример 1. Строка Баланса “Расчеты” – режим “нам должны” (строка “Расчеты” – зеленая)
| Фин. рез. | Расчеты | Деньги | Итого по строке | |
| Апрель | ||||
| Начисления | +100 | -100 | – | 0 |
| Фактическая оплата | – | +300 | -300 | 0 |
| Итого апрель | +100 | +200 | -300 | 0 |
| Май | ||||
| Начисления | +100 | -100 | 0 | 0 |
| Фактическая оплата | – | – | – | 0 |
| Итого май | +200 | +100 | -300 | 0 |
| Июнь | ||||
| Начисление | +100 | -100 | – | 0 |
| Фактическая оплата | – | – | – | 0 |
| Итого июнь | +300 | 0 | -300 | 0 |
Апрель. Предприятие оплачивает аренду – перекладывает 300 р. со статьи “Денежные средства” в “Расчеты”, чтобы запомнить, что арендная плата за 3 мес. переведена арендодателю. Но в апреле предприятие воспользовалось только одним месяцем аренды, поэтому “Нераспределенная прибыль – Финансовый результат” уменьшается только на 100 р.
Обратите внимание, что, несмотря на то, что в строке “Финансовый результат” каждый месяц идет “плюс сто”, мы говорим “она уменьшается”. Это, потому что люди когда-то договорились, что долг фирмы указывается отрицательным числом, а прибавление положительного числа к отрицательному числу уменьшает его. Это парадоксальное действие принципа двойной записи раскрывает его простоту и изящество. Обратите, пожалуйста, внимание, что Итого в каждой строке остается нулем – баланс не нарушается.
К началу мая арендодатель остается должен фирме 200 р., потому что оплачено 3 месяца, а прошел только 1. Если фирма расторгнет 1 мая договор аренды, то арендодатель вернет фирме 200 р., то есть в этом случае “Расчеты” учитывают деньги фирмы. Когда деловой партнер должен фирме – это дебиторская задолженность.
Если арендная плата осуществляется за прошедший квартал:
Пример 2. Строка Баланса “Расчеты” – режим “мы должны” (строка “Расчеты” – красная)
| Фин. рез. | Расчеты | Деньги | Итого по строке | |
| Апрель | ||||
| Начисления | +100 | -100 | – | 0 |
| Фактическая оплата | – | – | – | 0 |
| Итого апрель | +100 | -100 | 0 | 0 |
| Май | ||||
| Начисления | +100 | -100 | 0 | 0 |
| Фактическая оплата | – | – | – | 0 |
| Итого май | +200 | -200 | 0 | 0 |
| Июнь | ||||
| Начисление | +100 | -100 | – | 0 |
| Фактическая оплата | – | +300 | -300 | 0 |
| Итого июнь | +300 | 0 | -300 | 0 |
Фирма в статье “Расчеты” учитывает, что должна заплатить в апреле 100 р. за аренду помещения, в мае долг увеличивается еще на 100 р. до 200 р. В июне фирма перекладывает 300 р. со статьи “Денежные средства” в “Расчеты”, в счет оплаты своего долга, то есть в мае долг обнуляется и цикл повторяется заново. Если фирма расторгнет 1 мая договор аренды, то должна будет заплатить арендодателю 100 р., то есть в этом случае “Расчеты” учитывают деньги арендодателя. Когда фирма должна деловому партнеру – это кредиторская задолженность.
ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ НА ОСНОВЕ ОПУ
Любой отчет в первую очередь служит для того, чтобы на его основе предприниматель принимал решения по управлению фирмой.
КАК АНАЛИЗИРОВАТЬ ОПУ
Отчет о прибылях и убытках отражает всего лишь потенциальную возможность фирмы получить прибыль. Поэтому анализ Отчета о прибылях и убытках является полноценным только в совокупности с анализом статьи Баланса “Расчеты”. Потому что первый показывает сколько фирма потенциально могла бы заработать прибыли а второй отражает, сколько этой прибыли еще не поступило на расчетный счет и в кассу.